ارزشگذاری سهام در بازار بورس ایران

دوره رایگان تحلیل بنیادی بورس اوراق بهادار ایران

برای مشاهده کامل کلاسها روی ادامه مطلب کلیک کنید

📌 اهداف ارزشگذاری بنیادی چیست؟

👈 ارزش گذاری بنیادی در طیف وسیعی از تعاملات بازارها صورت می‌گیرد این ارزش گذاری برای تمام دارایی‌ها با اهداف مختلف برای تمام اقشار جامعه صورت می‌گیرد - در ارزشگذاری، یک ارزش گذار به هدف ارزش گذاری نباید اعتنا کند و باید ارزش واقعی را برآورد کند ولی قبل از انجام کار ، سفارش دهنده اگر هدف مشخص کرده باشد  برای ارزش گذار حائز اهمیت است.
👈 درسته که هدف برای یک ارزش گذار اهمیت ندارد و باید واقعیت را به تصویر بکشد ولی ممکن است قبل از سفارش اهدافی را برای او مشخص کرده باشند که نتیجه کار را متفاوت می‌کند.

👈 از جمله اهداف ارزش گذاری را در زیر توضیح خواهم داد:

1_ گزارش فروش
2_ عرض اولیه سهام
3_ ادغام و تملیک
4_ اهداف حسابداری
5_ وثیقه وام
6_ حداقل قیمت یا مزایده
7_ ارزش بیمه کردن
8_ خرید اجباری

ما میدانیم ارزشگذاری اهداف مختلف دارد پس میتواند مواردی دیگر هم باشند که جا افتاده باشند، بنده مهمترین عناوین را برایتان نوشتم و در یادداشت های بعد هر کدام را تفسیر خواهم کرد

ارزشگذاری یک نوع بینش حرفه ای به اعداد و داستان یه دارایی است...
 

#محمدرضا_رناسی
#اهداف_ارزشگذاری

1403.02.15

📌 تعیین کنندگان زمان مناسب برای انجام معامله در بازار ( market timer) :

👈 این مدل معامله‌گران معتقدند بازدهی که توسط چرخش بازار به دست می‌آید به مراتب بالاتر از تمرکز روی یک سهام خاص است معتقدند پیش‌بینی حرکات بازار از گزینش سهام آسان‌تر است.

👈 اگرچه ارزش گذاری یک سهام خاص، کاربردی برای این دسته از معامله‌گران ندارد ولی به دلیل اینکه روش این معامله‌گران چرخش بازار است به دو دلیل ارزش گذاری کاربرد مهمی برایشان دارد :

👈 دلیل اول : کل بازار می‌تواند ارزش گذاری شود و در سطح فعلیش مورد مقایسه واقع شود.
👈 دلیل دوم : می‌توان کل سهام‌های بازار را ارزش گذاری کرد و بازار را به دو دسته تقسیم کنیم یکسری سهام‌هایی که بالاتر از ارزش واقعی در حال معامله هستند (over value) و یک سری سهام‌هایی که زیر قیمت و ارزان هستند (under value), حالا با فرض اینکه تعداد سهام‌هایی که بالاتر از ارزش واقعی بودند، بیشتر از تعداد سهام‌هایی هستند که زیر قیمتند پس میشه گفت در حال حاضر بازار گران است و بیشتر از ارزش واقعی در حال معامله است.
پس ارزش گذاری بنیادی در اینجا کمک میکند تا (معامله‌گران تعیین کننده زمان مناسب برای انجام معامله) از چرخه بهتر بازار، مطلع و هوشمندانه‌تر معامله کنند.

#محمدرضا_رناسی 
#چرخه_بازار
#معامله_گران_زمان

1403.01.27

📌 چارتیستها یا همان تکنیکالیستا چه کسانی هستند و چگونه سرمایه گذاری میکنند؟

📌 نقش تحلیل بنیادی و ارزشگذاری در مدل سرمایه‌گذاری چارتیستها چگونه ایفا میشود؟

 دیدگاه محمدرضا رناسی در این مبحث :👇

👈 چارتها معتقدند که قیمتها به همان اندازه که به وسیله سایر ابزارهای مالی قابل پیش‌بینی و اندازه گیری هستند به همان میزان به وسیله تحلیل روان شناسی رفتار سرمایه گذار قابل اندازه گیری است. اطلاعاتی که از این سرمایه گذاران در دسترس است شامل حرکات قیمتی، حجم معامله، فروشهای استقراضی و غیره میباشد که به واسط آنها میتوان رفتار و حرکات قیمتی آتی را پیش‌بینی کرد.

👈 اکثر سرمایه گذاران در بازار توسط احساسات به جای تحلیل عقلایی تصمیم میگیرند به همین خاطر تحلیل روانشناسی این سرمایه گذاران و پیش‌بینی رفتا آنها در یک سهام وقتی کلیت بازار در قالب چارت که مفروضات کافی را به ما نشان میدهد قابل انجام است. 
👈 اما یک چارتست حرفه ای میتواند از ترکیب
ابزاارهای تحلیل به یک نتیجه بهینه تر برسد به عبارتی چارتیست میتواند پس از ارزشگذاری بنیادی از ارزش ذاتی برای ناحیه های مقاومتی و حمایتی به طور حرفه‌ای‌تر بهره ببرد اینجاست که ارزشگذاری بنیادی نقش پررنگ خود را بهتر بهتر ایفا میکند

🔴 یادمون باشه بازارهای مالی به تمام مدلهای سرمایه‌گذار، نیاز دارد و بنده هیچ کدام را رد نمیکنم.

1403.01.14

#محمدرضا_رناسی 
#ارزشگذاری
#تحلیل_تکنیکال 
#تحلیل_بنیادی 
#چارتیست
#بورس

📌 خریداران فرانشیز یا همان خریداران سهام کنترلی چه کسانی هستند و چگونه سرمایه گذاری میکنند؟

همه ما تا میدونیم سرمایه گذاری در بازارها توسط افراد مختلف صورت میگیرد و  هر کدام فلسفه خود را دارند...

فلسفه خریداران با نفوذ فرانشیز به این شکل است که آنها روی کسب و کارهایی سرمایه گذاری میکنند که شناخت و تسلط کافی را بتوانند روی آن داشته باشند. 
به عبارتی اگر کسب و کاری ساختار پیچیده و غیر شفاف و مبهم داشته باشد و به جهت تغییرات متعدد در صورتهای مالی قابلیت شناخت نداشته باشد به هیچ وجه بدرد آنها نمیخورد...

چون پیشبینی جریان های نقدی این مدل کسب و کارها عملاً غیر قابل دسترسه چون مرتباً در حال تغییر هستند، یک روز عملکرد خوب دارند و تماماً نقد میفروشن یک روز همه چی را نسیه میفروشند و عملکرد بد نشان میدهند یک روز چیزی نمیفروشند یک روز به دلایل تامین مواد اولیه دچار مشکلات حاکمیتی هستند و الی آخر.....
این غیر قابل پیش‌بینی بودنها عدم کارایی را به بار میاورند و هوشیاری را از سرمایه گذار میگیرد و بدرد خریداران فرانشیز نمیخورند...

آنها دنبال کسب و کارهایی هستند که ساختار ساده و  پایدار دارند تا بتوانند تسلط کافی را بر آن کسب و کار داشته باشند...

آنها روی اندکی از این مدل کسب و کارها تمرکز میکنند و سهام آنها را زیر قیمت تصاحب میکنند.

اینجا برای این از کلمه تصاحب صحبت میکنیم چون آنها خریداران یک روزه، یکماه، یکساله نیستند آنها می‌آیند که بمانند، می‌آيند که مدیریت را تصاحب کنند آنها مقدار زیادی از سهام را میخرند تا با تسلطی که از قبل روی این شرکت ایجاد کردند بر میز مدیریت نفوذ کنند تا سیاستهای اقتصادی و سرمایه گذاری شرکت را باب دل خود تغییر دهند...

خریداران فرانشیز بسیار افراد باهوشی هستند که پول زیادی دارند و بی گدار به آب نمیزنند تا زمانیکه شناخت کافی و تسلط کامل بر روی کل مجموعه شرکت نداشته باشند، آنها پس از تسلط روی شرکت، سهام آن را تصاحب میکنند به امید اینکه پتانسیل هایی رشدی که قبل از خرید سهام این شرکت‌ها کشف کردند با مدیریت بهتر شکوفا کنند و در نهایت با رشدی که در شرکت اتفاق میوفتد سهام شرکت هم در همان راستا بدون هیچ دخالتی رشد خواهد کرد و آنها به آرزوهایشان می‌رسند آرزویی که سالها برای رسیدن به آن تلاش کردن...

خریداران فرانشیز قبل از ورود به مدیریت این شرکتها تمام پتانسیل‌های شرکتهای دیگر را با یکدیگر مقايسه میکنند و از نظرشان هر کدام که پتانسیل رشد بیشتر را داشته باشد برای تصاحب مدیریت ورود میکنند، آنها قبل از ورود سعی به شناخت عمیقی از آن شرکت دارند پس با شناختی که حاصل میکنند تمام پستیها و بلندیهای شرکت را می‌بینند در نهایت به راحتی پس از تصاحب مدیریت  پتانسیل های رشدی شرکت شکوفا و در آخر سهام رشد خواهد کرد...

یک نکته ای که در مورد خریداران فرانشیز وجود دارد آنها خیلی باهوش هستند و با هوشی که دارند شرکتهایی که پتانسیل رشد را دارند شناسایی میکنند و بدون آن که پول بیشتری خرج کنند آنها را تصاحب میکنند و  با شکوفایی آنها، پولهای زیادی به جیب میزنند البته که این یک استراتژی بلند مدت است...

آنها به تمام مسائل دانه به دانه تمرکز میکنند برای مثال برآورد میکنند اگر این شرکت تجدید ساختار بشود و به درستی اداره شود ، در نهایت چقدر ارزش برای آنها ایجاد میکند...

در مدل تصاحب خریداران فرانشیز تحلیل بنیادی و نهایت ارزشگذاری نقش بسیار مهمی را ایفا میکنند چون این تحلیل بنیادی و ارزشگذاری گذاری آن شرکت است که باعث سود خریداران فرانشیز میشود...

یادمون باشه بازارهای مالی به تمام مدلهای سرمایه گذار نیاز دارد و بنده هیچ کدام را رد نمیکنم.

#محمدرضا_رناسی 
#فرانشیز
#سهامدار_عمده
#سهام_کنترلی
#تحلیل_بنیادی #ارزشگذاری

1403.01.10

📌 تحلیل بنیادی به ما چه میگوید؟

تحلیل بنیادی میخواد به ما بگه که ارزش حقیقی یک واحد تجاری به مواردی چون،

👈 چشم اندازهای رشد
👈 پرتفوی ریسک
👈 جریانهای نقدی

مربوط میشود، هر انحرافی از ارزش حقیقی واحد تجاری علامتی است که سهام یک شرکت ارزان یا گران معامله میشود.

در ارزشگذاری واحدهای تجاری تمام تمرکز بر تحلیل بنیادی است.

در ارزشگذاری سرمایه گذار به کمک تحلیل بنیادی سعی بر این دارد ارزش ذاتی کم خطایی را برآورد کند و داراییهایی که زیر ارزش در حال معامله هستند در پرتفوی خود نگهداری کنند به این امید که عملکرد بهتری نسبت به کل بازار داشته باشند

ارزشگذاری با تحلیل بنیادی هم دچار خطا است و تاریخ این ارزشگذاری بسیار مهم است و با انحرافات واحد تجاری باید تحلیل بروز شود

خیلی مسائل هستند که روی ارزشگذاری سرمایه گذار تاثیر گذار هستند که از جمله این مسائل :

👈 دخالت دولتها در مسائل کلان اقتصادی
👈 تغییرات در مدیریت و هیئت مدیره
👈 تغییرات عمده در اقتصاد جهان
👈 تغییرات در جریان های نقدی
و الی آخر...

تاکید میکنم ارزشگذاری به روش بنیادی یک قضاوت کاملا حرفه ای است که نیازمند صلاحیت در این حوزه را دارد

#ارزشگذاری
#تحلیل_بنیادی
#قضاوت
#محمدرضا_رناسی

1403.01.08